作者: 來源: 發(fā)表時間： 2025-07-16 09:05
近期，在存款利率下行、市場資金爭奪日趨激烈的背景下，多家銀行及旗下理財子公司將目光聚焦于現金管理類產品，通過收益優(yōu)化、渠道拓展、持倉限制調整等多維度升級吸引客戶，引發(fā)市場廣泛關注。
受訪專家表示，此次系列調整的核心在于增強產品吸引力，進而更有力地搶占穩(wěn)健理財市場份額。展望未來，現金管理類理財產品有望持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)化。不過，投資者仍應留意相關風險。
具體來看，在收益競爭力提升方面，多家機構通過調整投資組合、引入優(yōu)質底層資產等方式優(yōu)化收益表現。例如，廣發(fā)銀行在官網發(fā)文稱，將升級旗下現金管理類理財產品——智能金。在公告中，該行表示，為更好地服務廣發(fā)銀行客戶，提升智能金整體收益水平，擬于7月14日起對智能金服務進行升級。
此外，銷售渠道的拓展也是升級的重要方向。此前不少現金管理類產品僅在母行渠道銷售，覆蓋范圍有限。近期，多家理財子公司積極與城商行、農商行等中小銀行合作，將產品納入代銷體系。如部分頭部理財子公司已新增十余家區(qū)域銀行作為代銷機構，讓產品觸達更廣泛的投資者群體。
針對高凈值客戶及機構投資者的需求，部分銀行也同步推進單戶持倉上限調整。此前多數現金管理類產品單戶上限為100萬元，難以滿足大額閑置資金的理財需求。近期，多家機構將部分產品的單戶持倉上限提升至5000萬元甚至1億元，為企業(yè)客戶、高凈值人群提供了更靈活的資金配置選擇。如招銀理財于7月14日發(fā)布公告，對“招贏日日金97號現金管理類理財計劃”的單一投資者持有上限、單筆申購上限進行調整，持倉上限從此前的100萬元調整為1億元。
蘇商銀行特約研究員高政揚在接受《證券日報》記者采訪時表示，在存款利率不斷下行的背景下，現金管理類理財產品的平均收益率仍保持優(yōu)勢，形成了明顯的利差空間；同時，這類產品作為低風險的活期理財工具，成為銀行留住客戶的關鍵抓手。因此，為防止資金流向其他投資渠道，銀行通過提升產品收益率、優(yōu)化流動性管理、擴大單戶持倉上限等方式增強吸引力，此外還通過拓寬銷售渠道、靈活配置底層資產進一步強化產品競爭力。這一策略既是應對存款流失的被動選擇，也是金融機構主動適應低利率環(huán)境、優(yōu)化資產結構的戰(zhàn)略舉措。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，銀行理財子公司在當前市場環(huán)境下調整策略，通過優(yōu)化產品和服務，吸引更多資金進入理財產品市場，同時提升客戶滿意度和市場份額?，F金管理類理財產品具備較高的流動性和相對穩(wěn)健的收益，適合風險偏好較低的投資者，加之銀行理財整改推動資產配置向低波動、穩(wěn)健型產品傾斜，這類產品已成為吸納市場資金的重要載體。
婁飛鵬提示，投資者在投資現金管理類理財產品時，需要留意市場波動風險。同時，需要關注流動性風險。
高政揚認為，隨著利率下行，受底層資產收益下降影響，現金管理類理財產品收益與其他產品相比可能將缺乏競爭力。未來，這類產品的設計需更趨精細化，進一步優(yōu)化底層資產配置，并通過差異化服務提升客戶黏性。
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